O GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) foi aprovado pelo Senado americano em 17 de junho de 2025 com uma votação bipartidária de 68-30. Isso marcou um momento histórico para a regulamentação de criptomoedas nos Estados Unidos. Esse ato estabelece o primeiro framework regulatório federal abrangente para stablecoins lastreadas em dólar americano, estabelecendo um precedente fundamental para a transformação da liquidez no mercado cripto.
Além disso, a aprovação do GENIUS Act não é apenas uma vitória regulatória, mas também um catalisador que promete reformular completamente a dinâmica de liquidez das stablecoins. De fato, as implicações deste ato se estendem muito além do mercado americano.americano.
Como o GENIUS Act impacta a liquidez das stablecoins?
Requisitos de Reservas 1:1: A base para estabilidade
Primeiramente, o GENIUS Act estabelece requisitos rigorosos que transformarão a liquidez das stablecoins. Os emissores devem manter reservas totalmente lastreadas em ativos líquidos como dólares americanos e títulos do Tesouro de curto prazo (com vencimento de até 93 dias). Esse requisito de reservas 1:1 criará uma base sólida de liquidez que anteriormente não existia de forma padronizada no mercado. Em resumo:
- Garantia de estabilidade: com as reservas lastreadas 1:1, as stablecoins ganham maior previsibilidade e menos risco de liquidez.
- Mais transparência: a exigência de divulgação pública das reservas ajuda a reduzir a incerteza sobre a solvência dos emissores de stablecoins.
- Segurança aprimorada: esta medida protege investidores e traders, oferecendo maior confiança no mercado de stablecoins.
Além disso, a legislação proíbe explicitamente a rehipotecação dessas reservas, garantindo que os ativos permaneçam disponíveis para conversão imediata. Dessa forma, esta medida eliminará uma das principais fontes de risco de liquidez que historicamente afetou o mercado de stablecoins, proporcionando maior previsibilidade para traders e instituições.
Auditorias mensais e transparência: o fim da opacidade
Com a obrigatoriedade de auditorias mensais independentes, o GENIUS Act promove um novo nível de transparência no mercado de stablecoins. Essa exigência visa garantir que a composição das reservas seja divulgada ao público de forma clara e acessível, permitindo que traders e investidores acompanhem a saúde financeira dos emissores de stablecoins.
- Maior confiança: a transparência nas auditorias cria mais segurança para os participantes do mercado, reduzindo as incertezas e riscos de fraudes.
- Verificação contínua: empresas com mais de $50 bilhões de capitalização terão auditorias anuais adicionais, assegurando que o mercado seja constantemente monitorado.
Essa mudança pode revolucionar a forma como as stablecoins são percebidas, principalmente por investidores institucionais que precisam de garantias de que seus ativos estão seguros.
O crescimento do mercado de stablecoins após o GENIUS Act
Projeções de crescimento: aumento na demanda por stablecoins
Agora, as projeções de crescimento do mercado de stablecoins após a implementação do GENIUS Act são extraordinárias. O CoinFund projeta que o mercado pode atingir $1 trilhão até o final de 2025, partindo dos atuais $228 bilhões. Porém, o Citigroup estima um crescimento ainda mais dramático, prevendo $1.6 trilhão até 2030. Outras análises sugerem um mercado entre $2-3.7 trilhões até 2030.
Esse crescimento representará uma transformação significativa na liquidez do mercado cripto, proporcionando maiores oportunidades tanto para traders quanto para instituições financeiras que desejam aumentar sua exposição ao mercado cripto.
O impacto da demanda por títulos do tesouro no mercado cripto
Em adição, o GENIUS Act criará uma demanda estrutural massiva por títulos do Tesouro americano de curto prazo, com o Secretário do Tesouro Scott Bessent declarando que as stablecoins podem gerar $2 trilhões em demanda por T-bills. Esse crescimento se deve aos requisitos de reserva que obrigam os emissores a manter pelo menos 60% de suas reservas em títulos do Tesouro de curto prazo.
- Fortalecimento da moeda americana: a crescente demanda por T-bills fortalecerá a posição do dólar no mercado global, tornando as stablecoins mais estáveis e amplamente aceitas.
- Efeito direto na liquidez: com a crescente adoção de stablecoins lastreadas em dólar, as empresas terão acesso a uma maior liquidez, permitindo transações rápidas e seguras.
Em síntese, o aumento da liquidez gerado pelo GENIUS Act terá um impacto direto nos mercados financeiros globais, não apenas no mercado de stablecoins, mas também nos mercados tradicionais, como o mercado de títulos do Tesouro.
Como o GENIUS Act facilita a adoção institucional das stablecoins?
Adoção institucional e a integração bancária
O GENIUS Act está criando um ambiente favorável à adoção institucional de stablecoins, com grandes corporações e bancos começando a integrar essas moedas digitais em suas operações financeiras.
- Aumento da confiança institucional: a regulamentação clara impulsiona a confiança dos investidores institucionais, que agora veem as stablecoins como um ativo seguro e regulamentado.
- Integração com bancos: grandes bancos como o Bank of America já estão planejando integrar stablecoins em suas operações, fazendo delas parte da infraestrutura financeira americana.
Transformação no mercado DeFi: o papel das stablecoins
Stablecoins e a liquidez no mercado DeFi
No ecossistema DeFi, as stablecoins são essenciais para fornecer liquidez de baixo risco. Com o GENIUS Act, espera-se um aumento substancial no uso de stablecoins para negociação em plataformas DeFi.
- Alta liquidez: As stablecoins oferecem liquidez de alta qualidade com baixo risco de volatilidade, facilitando transações em exchanges descentralizadas.
- Evolução do mercado DeFi: A regulamentação do GENIUS Act ajudará a integrar mais participantes institucionais no espaço DeFi, desbloqueando trilhões de dólares em novos ativos.
O futuro das stablecoins com o GENIUS Act
Por fim, o GENIUS Act representa um marco para as stablecoins, criando um sistema financeiro digital mais confiável e eficiente. A transformação trazida por essa regulamentação não só fortalecerá a liquidez das stablecoins, mas também abrirá portas para uma adoção mais ampla e institucional dessas moedas digitais.
Nesse contexto, com o crescimento projetado do mercado de stablecoins, empresas e investidores devem estar preparados para aproveitar as oportunidades que surgem com essa nova legislação. O GENIUS Act redefine o futuro das stablecoins e seu papel no sistema financeiro global.
Se você quer saber mais sobre como o GENIUS Act pode impactar sua empresa e o mercado de stablecoins, fale com os especialistas da XGATE!
